震荡市避险情绪升温广发安泽短债近三年跑赢基准收益3.28%

来源：证券日报
时间：2023-08-21 23:32:51

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今年以来，A股市场持续震荡，投资难度明显增大，稳健理财需求升温，让更多投资者将目光投向了波动较低、流动性较好的短债基金。以广发安泽短债为例，中国银河证券数据显示，截至8月11日，该基金今年以来获得回报2.23%，同期业绩基准收益率仅为1.14%，同时回撤也控制得较好，区间最大回撤不到0.1%。

据悉，短债基金属于纯债型基金的一个分类，完全不投资权益市场（包括股票、可转债和权证），将非现金基金资产的80%投资于剩余期限不超过397天的债券资产。与中长期纯债基金相比，短债基金整体组合久期较短，受债券市场波动影响较小，利率风险较小；与货币基金相比，短债基金的投资品种更丰富、杠杆上限更高，在控制波动的基础上有利于争取更好的收益体验；此外，与同业存单基金相比，短债基金通常不设置最短持有期，流动性更好。尤其是在最近一两年权益市场大幅震荡的背景下，投资者对权益资产态度谨慎，短债基金平滑市场波动的优势进一步放大，成为不少资金的“避风港”。

作为广发基金管理有限公司短债系列的成员之一，广发安泽短债各阶段业绩表现均较为优秀。中国银河证券数据显示，截至2023年8月11日，该基金近一年回报为2.56%，相对同期业绩基准收益率（1.37%）的超额达1.19%；近三年回报为8.30%，相对同期业绩基准收益率（5.02%）的超额达3.28%；成立以来收益率14.60%，相对同期业绩基准收益率（8.72%）的超额为5.88%。

出色的业绩源于基金经理的精细化管理。广发安泽短债基金经理刘志辉拥有11年证券从业经历、6年公募投资管理经验，债券投资经验丰富。在他看来，今年二季度，经济增速修复斜率放缓，央行货币政策更为宽松，债券收益率下行有所加快，长端利率一度突破2022年低点水平。在此背景下，广发安泽短债在保持短债配置的基础上，适当通过中长端利率的配置，保持了相对积极的久期。随后组合在季末央行降息后适当止盈，久期回到中性水平。

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